FACTORS INFLUENCING STOCK RETURNS IN MANUFACTURING COMPANIES IN THE FOOD & BEVERAGE SUB-SECTOR ON THE INDONESIA STOCK EXCHANGE
Keywords:
Residual Income, Arus Kas Operasi, Laba Akuntansi, Return Saham, Food & BeverageAbstract
This research aims to analyze the influence of Residual Income (RI), Operating Cash Flow, and Accounting Profit with ROE indikators on Stock Returns in food and beverage subsector manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2024 period. The type of research use is quantitative. The method used is cross-section regression with the OLS (Ordinary Least Squares) model, estimated using the Eviews 12 application. The results show that Residual Income (RI) and ROE have a positive and significant effect on Stock Returns, while Operating Cash Flow has a positive but not statistically significant effect. This indicates that investors emphasize the company’s economic performance and profitability as reflected in accounting profit rather than operating cash flow during this research period.
References
Akadiati, V. A. P., & Permata Sari, A. M. (2020). Dampak arus kas operasi dan laba akuntansi terhadap return saham. eCo-Fin: Journal of Economics and Finance, 2(2), 110–120.
Badan Pusat Statistik, (2024, oktober 31). Direktori Industri Manufaktur 2024, Jakarta: Badan Pusat Statistik
Butar Butar, M., Siahaan, Y. P., Sitompul, J., & Ndruru, I. J. (2021). Pengaruh arus kas dan laba terhadap return saham pada perusahaan manufaktur. Jurnal Manajemen Akuntansi, 5(2), 123–134.
Fitriyani, L. R., & Widyawati, D. (2023). Pengaruh laba akuntansi dan arus kas terhadap return saham. Jurnal Riset Akuntansi, 12(3), 210–221.
Halawa, E. I. H., Halawa, D., & Harianja, H. (2022). Pengaruh arus kas operasi dan laba akuntansi terhadap return saham pada LQ-45 periode 2018–2020. Jurnal Neraca: Jurnal Pendidikan dan Ilmu Ekonomi Akuntansi, 6(2), 89–101.
Hartono, J. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: BPFE.
Husnan, s. (2015). Dasar-dasar teori portofolio dan analisis sekuritas (5th ed.). Yogyakarta: UPP STIM YKPN
IAI (Ikatan Akuntan Indonesia). (2024). Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 207: Laporan Arus Kas. Jakarta: Ikatan Akuntan Indonesia.
IDX Channel. (2025). Daftar Perusahaan Food and Beverage yang Terdaftar di BEI. Diakses dari https://www.idxchannel.com
Jogiyanto, H. (2019). Teori Portofolio dan analisis invetasi (11th ed.). Yogyakarta: BPFEYogyakarta.
Kompas.id, (2024, Juni 27). Kinerja Manufaktur Indonesia Merosot pada Juni 2024. Diakses dari https://www.kompas.id
Marpaung, O. (2023). Pengaruh arus kas operasi terhadap return saham dimoderasi laba akuntansi. Jurnal Ilmu Sosial, Manajemen, Akuntansi, dan Rekayasa (JISAMAR), 7(1), 50–61.
Nasution, M. S., Pardomuan, R., & Sari, R. (2021). The effect of beta and residual income on stock return in the manufacturing industry in IDX. Enrichment: Journal of Management, 12(2), 145–156.
Ohslon, J. A (1995). Earnings, book values, and dividens in equity valuation. Contemporary Accounting Research, 11(2), 661-687
Pasrin, N., & Mursal. (2019). Pengaruh laba akuntansi dan arus kas operasi terhadap return saham perusahaan batubara (2014–2018). Jurnal Keuangan dan Akuntansi, 3(2), 55– 66.
Rivandi, M., & Lestari, N. H. (2022). Pengaruh arus kas operasi dan laba akuntansi terhadap return saham LQ-45 periode 2018–2020. Shafin: Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Perbankan Syariah, 3(1), 1–10.
Sayow, T. D. O., Mundung, B.I., & Miran, M. (2021). Pengaruh profitabilitas dan likuiditas terhadap kebijakan dividen pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Manado (JAIM), 2(3)
Simanjuntak, E. T. L., Tamboto, H., & Kewo, C. L. (2023). Pengaruh arus kas operasi dan laba akuntansi terhadap return saham pada perusahaan manufaktur di BEI (subsektor makanan & minuman 2018-2020). Jurnal Akuntansi Unima (JAIM).
Tan, K. H. (2022). Pengaruh arus kas operasi, nilai buku ekuitas, dan laba akuntansi terhadap return saham periode 2015–2019. JEBMA: Jurnal Ekonomi, Bisnis, Manajemen, dan Akuntansi, 2(4), 215–227.
Tigau, G., Tanor, L. A. O., & Pratiwi, A. D. (2025). Pengaruh laba akuntansi, arus kas operasi, likuiditas, dan profitabilitas terhadap return saham. AKRUAL: Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 7(1).
Trisia, N. N., & Sumampouw, O. O. (2022). Pengaruh laba akuntansi dan arus kas operasi terhadap return saham pada perusahaan manufaktur subsektor industri barang konsumsi yang terdaftar di BEI periode 2017-2019. Jurnal Akuntansi dan Investasi Manado (JAIM).
